近期我们对场外的地产主题基金整体进行了详细梳理测评,今天我们对场内的地产ETF进行梳理。目前地产类的中证指数有21只,国证指数25只,合计46只。从各指数编制情况和具体成分股来看,大致可分为以下三类,分别是金融地产类指数、房地产行业指数、含港股地产类指数。站在我们对地产行业的实际投资需求来看,房地产行业指数应该是最为理想的。
我们接着从房地产指数里筛选,可供我们参考的指标有,指数的编制方案、样本数量、样本权重及指数估值。通俗讲就是该指数是通过什么样的规则进行编制选取和运行,该指数的成分股有多少只,各成分股权重占比如何,指数整体的估值水平如何。
化繁为简,我们可以重点考虑指数成分股数量及其权重。有的指数成分股太少无法反映行业的走势,同时波动较大,比如沪深300房地产指数、沪深300地产等权重指数,仅8只成分股;有的指数成分股太多、过于分散,大大降低了实际投资的价值,比如全指地产指数96只成分股等。通过一系列的梳理对比,中证800地产指数 (399965)还是比较不错的。
中证800地产指数成分股31只,龙头效应更加明显。其中保利发展、万科A、招商蛇口三大龙头股占比约4成,前十大成份股权重70%,相较于基准沪深300指数和上证50指数,中证800地产指数ROE仍接近14%,同时指数PE也仅有6.7倍,估值性价比突出。
跟踪该指数的基金只有两只,恰好一只场外的基金,一只场内的ETF基金。场外的基金我们之前刚测评了,本文简要科普下场内的地产ETF(159707)。
地产ETF偏重于聚焦龙头地产,是目前上市地产类ETF中,地产龙头持仓集中度最高地产ETF,也是唯一一个跟踪中证800地产指数的ETF。近期房地产板块跟着大盘调整触底,地产ETF随后走出一波较强的反弹。伴随利好政策持续加码,且板块在基金配置中处于低配水平,机构称预计龙头房企PE有望升至10倍,中国银河给予房地产推荐评级。
刘鹤副总理及五部门对房地产业表态,反复定调,监管鼓励为地产并购提供金融支持,以化解板块风险。同时提出向新发展模式转型的配套措施。国务院发展研究中心原副主任刘世锦称,房地产行业在未来很长一段时间内,依然会是产业链最长、产业带动能力最强的行业之一。经过较长时间的调整,以及情绪的释放,房地产行业逐步走出困境。你对房地产、中证800指数、地产ETF有什么样见解呢?欢迎评论区留言,分享你的观点。
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